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「勝ち切る投資」(中原圭介著)を読む

中原氏の論考は、ユニーク - 権威の受け売りではない、自分の頭で考えているオリジナリティ- があると思っていたので、氏の著作をたまたま図書館で見つけたので借りてきました。2011年の出版で、今のアベノミクスの時代となっては、投資に直接役立てるには古くなってしまいましたが。しかし古びていないところもあります。

日本の公的債務はGDPの230%超(2011年)と欧米に比べて最悪だが、米国もファニーメイ、フレディマックの債務も入れると実質的な公的債務は170%、政府債務と銀行債務を合わせるとイギリスが213%、イタリアが210%だそうです。日本の銀行は欧米に比し傷んでいないが、しかし、ヘッジファンドのヨーロッパの次の標的は日本になるかもしれないと述べています。
そして、日本がギリシア化して投機マネーの標的になる恐れはある。このとき、株安・債券安・円安となり長期金利は3~4%、円は100~120円程度にはなるかもしれない。そうすると、政府は大増税に踏み切り、円安で輸入物価は上がり消費は低迷。その結果、内需企業は低迷する。
そう言うときの投資戦略は、中原氏は続けます。海外で稼いでいる企業、つまり「海外売上比率」の高い企業を選ぶことです。ということで、本書の巻末には「海外売上比率」が高くて投資に向いている企業のリストが掲載されいてます。

このシナリオは、原因も違い株高と株安の違い等はあるものの、アベノミクスの将来と重なるようにも思われます。今現在の時点ではまさに、「海外売上比率」の高い企業への投資戦略は有効だと思われますが、いかがでしょうか。




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by show_isa | 2014-09-27 11:20 | market | Comments(0)

流動性(換金性)に難点あるETFも多いように感じます

ETFは通常の投資信託よりも手数料率が低いので長期投資にも向いているのですが、人気がないからなのか売買高が少なく、そのために値付けに問題のあるETFもあるようです。
「金融株を除くTOPIX連動型」(1585・1596)を購入しようと思ったのだが、月間売買高代金が100万円程度と出来たかが少ないので、少しの売買で価格が上下しやすいそうで、購入は当面見送りにしました。
また、海外進出企業ということで、「アジア関連日本株指数」(1562)を考えたが、これも出来高が少なくて、いざという時に売却できるのか不安で見送りにしました。
アメリカでは日本と桁違いに多くのETFが発売されているのですが。




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by show_isa | 2014-09-22 21:36 | market | Comments(0)

アップル決済のインパクトは大きい

以前にプロフィールにも書いた通り、ケルトに興味があり、その末裔とされるスコットランドにも関心を持っています。スコットランドは南部のイングランドに比べ土地が肥沃でなく人口も少ない上に、有能で強力な君主が少なかったこともあり、イングランドに劣勢でした。しかし、イングランドに対する対抗意識は大きいものがありますね。今回の投票では、独立反対で決まるとは思っていますが。

さて、アップルの新機種発表、ハード面よりも、私はインパクトとしてはApple Payが大きいと思っています。この決済サービスでアップルは多額の決済手数料収入を獲得できるのでしょう。これでクレジットカードの利用が拡大すれば、クレジットカード会社も恩恵を受けるので、American Expressなどが有望な投資先かと思いますが、どうなんでしょうか。



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by show_isa | 2014-09-19 09:02 | market | Comments(0)

ブログのタイトルを「長期的な国際分散投資を考える」にチェンジします

個人的事情もあり、しばらくお休みしていたブログを再開したいと思います。
さて、テレビドラマの感想とか、投資以外の話題も多く書き込んできましたが、当ブログは投資中心に書き込むことにして、カルチャー的な(?)トピックについては新たなブログを立ち上げるつもりです。操作に慣れているExciteにブログを追加立ち上げしようと思ったのですが、Exciteは複数ブログの運営を認めていないようなので007.gif、別なところに設定する予定です。
そう言うことで003.gif、当ブログのタイトルも「長期的な国際分散投資を考える」にチェンジすることにしました。
投資の基本的な考えは変わっていませんが、バリュー投資、長期投資、分散投資に加えて、国際的な分散も特に強調していきたいところです。円安の進行、米国の利上げが進行するなら、なおさら海外投資が重要になりますよね。



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by show_isa | 2014-09-18 10:52 | Comments(0)